السلام عليكم
بعد أن إنتهينا من تمارين الفصل التاسع
نأتي لتمارين الفصل الثاني عشر
أسأل الله لنا ولكم التوفيق
------------------------------------------------------------------------------أسأل الله لنا ولكم التوفيق
السؤال الأول:
إذا كانت الشركة تريد الإستثمار في شراء ألة، ستدر عليها سنويا مبلغ قدرة 9000 ريال
وذلك لفترة 6 سنوات
حيث أن قيمة شراء هذه الألة 37000 ريال.
المطلوب:
إحسب معدل العائد الداخلي؟
إجابة السؤال:
أولاً: نوجد معامل الخصم
معامل الخصم = قيمة الاستثمار ÷ الدفعه السنويه = 37000/ 9000= 4.111111111
ثم نذهب للجدول رقم 4 ص 535 ومعامل الخصم عند السنه السادسه . وبالتقريب يظهر لنا معدل العائد الداخلي 12%
-------------------------------------------------------------------------------------------
السؤال: تابع بيانات السؤال السابق
إذا كان هناك ألة أخرى قيمتها63460 ريال
وستدر عليها سنويا 15000ريال ولنفس الفترة
المطلوب:
أي الألتين تنصح الشركة بالإستثمار فيها، ولماذاااا؟
أي أن المطلوب هو إتخاذ قرار
إجابة السؤال
لابد من إيجاد معدل العائد الداخلي للألة الثانية، لذلك لابد من ايجاد معامل الخصم أولا
= 63460/ 15000= 4.2306667
معدل العائد الداخلي . نذهب لسنه السادسه في الجدول رقم 4 ص 535 بالتقريب معدل العائد الداخلي هو 11%
انصح بالاستثمار بالاله الاوله لان المعدل العائد داخلي أعلى
-------------------------------------------------------------
السؤال الثاني
تفكر الشركة بالاستثمار في شراء احد سيارتين بياناتهما كالتالي:
............................السنة........الاولى... ...........الثانية
تكلفة الاستثمار............صفر.....50000.........80000
التدفقات النقدية الداخلة ...1 ...... 15000 .......24000
.................................2 ........15000 .......24000
.................................3........ 15000 .......24000
.................................4........ 15000........24000
.................................5 ....... 15000 ...... 24000
..................................6 .......15000 ........... صفر
حيث أن تكلفة رأس المال هي 10%
المطلوب:
أي الألتين يجب على الشركة أن تختار إذا كانت تقيم الإستثمارات بناء على صافي القيمة الحالية؟
إجابة السؤال:
هذه التدفقات الداخله منتظمه ,,
من معدل تكلفة رأس المال البالغ 10% نذهب للسنه السادسه في الجدول الرابع نجد أن معامل الخصم = 4.35526
اولاً حساب القيمه الحاليه للتدفقات الداخله للسياره الاولى= 15000* 4.35526=65.328.9
صافي القيمه الحاليه = القيمة الحالة للتدفقات الداخله - القمية الحالية للتدفقات الخارجة
= 65.328.9 - 50000 = 15.328.9 ريال
صافي القيمه الحاليه للسياره الثانيه:
معامل الخصم، عند 10% وفترة خمس سنوات = 3,79079
القيمه الحاليه للتدفقات الداخله = 24000* 3.79079= 90,978.96
صافي القيمه الحاليه = التدفقات الداخله - الخارجه = 90,978.96-80000= 10.978.96
إذا
صافي القيمه الحاليه للسيار الاولى= 15,328,9
صافي القيمه الحاليه للسيارة الثانيه = 10.978.96
نختار السيارة الاولى لانها اعلى صافي قيمة حالية من السيارة الثانيه
----------------------------------------------------
السؤال: تابع السؤال السابق:
تابع السؤال السابق
إذا كانت قيمة السيارتين كخردة كالتالي:
السيارة.............. الأولى ...........الثانية
قيمتها خردة........10000........... 25000
قيمة الخردة تعني: قيمة بيع الأصل بعد إنتهاء عمره الإنتاجي.
المطلوب:
هل يتغير قرار الإستثمار في السيارة الأولى أم لا؟
إجابة السؤال:
نوجد القيمة الحالية للخردة:
السياره الاول:
10000× 0.56447 (وهو معامل الخصم عن 10% وعند 6 سنوات لدفعة واحد الجدول رقم 2)= 5644.7
والثانية
25000 × 0.62092 (عند10% وعند 5 سنوات) =15523
الأن نجمع صافي القيمة الحالية الذي تم إيجاده سابقا مع القيمة الحالية للخردة
5644.7 + 15328.9=20973.6
15523+10978.96=26501.96
طبعا القرار هو الإستثمار بالسيارة الثانية، وذلك بسبب أن صافي القيمة الحالية لها (26501.96) أكبر من صافي القيمة الحالية للسيارة الأولى (20973.6).
--------------------------------------
السؤال الثالث: من بيانات السؤال السابق:
المطلوب:
بإستخدام دليل المقدرة على الربحية أي سيارة يجب على الشركة ان تستثمر بها؟
حل السؤال:
دليل المقدره الربحيه = التدفقات الداخله ÷ الخارجه
بالنسبه لسياره الاولى : 65.3289 ÷ 50000=1.30
بالنسبه للسياره الثانيه = 90.97896 ÷ 80000= 1.13
السياره الاولى التي يجب الشركه ان تستثمر بها لانها اعلى مؤشر ربحيه
----------------------------------------------------------------------------
السؤال: تابع السؤال السابق:
بإستخدام البيانات المتضمنة قيمة الخردة
المطلوب:
هل يتغير قرار الإستثمار في السيارة الأولى أم لا؟ وما هو القرار؟
إجابة السؤال:
السيارة .................................................. الأولى............. الثانية
القيمة الحالية للتفقات الداخل للسيارة ........ 70973.6 ...... 106502
قيمة الإستثمار ..................................... 50000 ........80000
دليل الربيحة هو ....................................... 1.42 ........... 1.33
طبعا دليل الربحية = القيمة الحالية للتدفقات الداخلة ÷ قيمة الإستثمار
القرار طبقا لهذا المعيار لا يتغير، بل تبقى السيارة الأولى أفضل للإستثمار
-----------------------------------------------------------------------------
السؤال الرابع1:
إذا قدم لك هذه البيانات عن إستثمارين:
الإستثمار .......................................... أ .................................. ب
تكلفته......................................... 100000 ....................... 140000 ريال
التدفق السنوي .............................20000 ...........................35000 ريال
عدد سنوات المشروع ........................10 .................................. 8 سنوات
المطلوب:
تحديد أي الإستثمارين أفضل طبقا لطريقة فترة الإسترداد؟
إجابة السؤال:
فتره الاسترداد = قيمه الاستثمار / الوفر السنوي =
استثمار أ100000/ 200000=5سنوات
أستثمار ب :: 140000/35000=4سنوات ،،، وهو أفضل لأنه أقل فترة لرد رأس المال
--------------------------------------------------------------------------------------------
السؤال الرابع2:
قدمت لك البيانات التالية عن إستثمارين
قيمة الاستثمار....................... 50000 ....... 70000
التدفقات ...................1 ........10000........20000
............................2.........15000 .......25000
............................3....... 15000.........15000
............................4....... 20000.........10000
............................5 ...... 15000.........20000
............................6.........10000........25000
المطلوب:
تحديد أي الإستثمارين أفضل طبقا لطريقة فترة الإسترداد؟
(لا ننسى أن التدفقات غير متساوية)
إجابة السؤال:
اذاكانت التدفقات غير منتظمه نجمع جمع تراكمي
قيمه الاستثمار ..................50000........... جمع تراكمي.............................70000.... جمع تراكمي
......................................10000............ 10000 .............................20000......20000
............................2.........15000 ........... 25000 .............................25000......45000
............................3....... 15000............. 40000 ..............................15000......60000
............................4....... 20000 فقط نحتاج 10000= 50000................10000..... 70000
الفترة .......................................................... 3.5 .............................................4 سنوات
الأول 3.5 سنوات
والثاني 4 سنوات
والقرار هو الإستثمار بالمشروع الأقل فترة إسترداد أي المشروع الأول
-------------------------------------------------------------------------
السؤال الخامس
إذا قدم لك هذه البيانات عن إستثمارين:
الإستثمار .......................................... أ .................................. ب
تكلفته......................................... 100000 ........................... 140000 ريال
التدفق السنوي .............................20000 ................................35000 ريال
عدد سنوات المشروع ........................10 .................................. 8 سنوات
بإستخدام بيانات هذا السؤال
المطلوب:
تحديد أي المشروعين أفضل طبقا لطريقة معكوس فترة الإسترداد؟
إجابة السؤال:
لقد اظهرنا سابقاً فتره الاسترداد للمشروع الاولى وهي 5 سنوات, والمشورع الثاني 4 سنوات
معكوس فتره الاسترداد = 1/ فتره الاسترداد
الاستثمار أ= 1/5= 20%
الاسثمار ب= 1/4= 25%
إذا يتم الإستثمار في المشروع الثاني لانه أعلى نسبة معكوس فترةالاسترداد
------------------------------------------------------------------
السؤال السادس
بناء على البيانات التالية:
المشروع............................ع ................. ص
قيمة الإستثمار.........200000........300000
الوفر النقدي.............50000..........70000
مصاريف سنوية...........5000............9000
فترة الإستثمار................10.................15
طريقة الإستهلاك ................القسط الثابت
المطلوب:
حساب معدل العائد المحاسبي، وإتخاذ قرار الإستثمار.
إجابة السؤال:
لابد أن نوجد الاهلاك
المشروع ع
طريقه الاهلاك او الاستهلاك = قيمه الاستثمار ÷ العمر الانتاحي = 200000/10=20000 في السنة
قانون معدل العائد المحاسبي = الايراد - المصــاريف ÷ ت الاسثمار أو متوسط الاسثمار ,,,
متوسط الاستثمار = ت الاستثمار /2
تطبيق = 50000 - 5000 - 20000 ÷ 200000 = 12.5%
المشروع ص
الاهلاك كما يلي = 300000 ÷ 15 = 20000 في السنة
تطبيق القانون =70000 - 9000 - 20000 ÷ 300000 = 13.66%
قرار الاستثمار هو في المشروع الثاني لانه اعلى معدل محاسبي من المشروع الثاني
--------------------------------------------------------------------------------------
إنتهت الأسئلة، وأي إستفسار أنا جاهز
المشاركات
2 أضف ما لديك:
استاذ من فضلك ما هو تفسير إيجاد فترة الاسترداد سالبة و كيف تحسب في حال وجود تضخم
لا يمكن ان تكون سالب، الاستثمار والتدفق الداخل يجب ان تكون موجبة
ولا يمكن ان تحسب مع التضخم لانها لا تخذ القيمة الزمية للنقود وهذا احد عيوبها
إرسال تعليق